Hoy vamos a ver un ejemplo de cómo realizar un arbitraje entre acciones. Cogeremos dos compañías que pertenecen al mismo sector y cotizan en la misma divisa como son Nike y Under Armour.
Lo primero que debemos hacer es configurar el spread tal y como vimos anteriormente con sus mismas medias móviles de 50 y 100 períodos para realizar nuestra operativa.
La semana del 21 de noviembre de 2016 se produce un cruce al alza de la media 50 sobre la media de 100 por lo que entraremos largos en el arbitraje entre estas acciones.
El lunes 28 de noviembre será cuando tengamos oportunidad de entrar. Ese día las acciones de Nike abren en 51,44$ y las de Under Armour en 25,16$. A continuación vamos a ver cuántas acciones comprar y vender de cada una suponiendo que disponemos de una cuenta con 10.000$ para realizar esta operativa.
Deberemos comprar 97 acciones de Nike y vender 199 de Under Armour.
Para una persona normal que opere desde su casa va a resultar muy complicado conseguir vender acciones en corto, por lo tanto esta pata de la operativa la realizaremos vendiendo CFD. Normalmente los brokers nos dan un apalancamiento de 1:10 en CFD sobre acciones con lo que solamente necesitaremos 500$ para abrir la posición. Esto no nos debe llevar a engaño ya que aunque solamente necesitemos la décima parte de dinero para abrir la operación en realidad estamos operando por el total de los 5000$. Además operar con CFD traerá consigo un coste en intereses por cada nuevo día que mantengamos la operación abierta. Este coste puede ser despreciable si nuestra posición es grande pero deberá tenerse en cuenta cuando dispongamos de poco dinero.
En este caso vender 5000$ en CFD de Under Armour en un bróker (interés nocturno del 0,0189%) tendrá un coste diario de financiación de (5000$ x 0,0189/100=0,945$) 0,945$ por día.
El 27 de septiembre al cierre de la sesión las acciones de Nike marcaban un precio 92,31$ y las de Under Armour 17,79$. Veamos pues el resultado de nuestra operativa desde su apertura hasta el pasado viernes.
Adjunto la hoja de excel para poder realizar los cálculos de manera rápida
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